Недвижимость является одним из самых популярных направлений для инвестирования у россиян. Согласно данным опросов, около трети инвесторов задумываются о том, чтобы вложить деньги в квадратные метры, сообщает ИА «Хабаровский край сегодня». Например, они могут воспользоваться таким инструментом, как закрытый паевой фонд. О том, какие возможности открывают для инвестора ЗПИФы, рассказал исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» во Владивостоке Инна Оноприенко.
В итоге за последние годы доля альтернативных инвестиций (включая бумаги фондов недвижимости — REITs) на глобальном рынке в портфелях частных состоятельных клиентов выросла до 30–35%. В России доля недвижимости у розничных инвесторов, по оценке аналитиков «Альфа-Капитала», составляет 10–15%, а у состоятельных — до 25–30%.
Высокой популярностью у россиян в последние годы стали пользоваться фонды недвижимости. Согласно данным Банка России, только во втором квартале 2024 года чистый приток в ЗПИФы увеличился до 378,6 млрд рублей. Всего, по последним данным, пайщиками ЗПИФов являлись более 259 тыс. частных инвесторов.
Причин интереса к ЗПИФам недвижимости несколько. Одна из них — этот инструмент дает возможность даже с небольшим капиталом инвестировать средства в самые разные сегменты рынка. Например, в последнее время начали активно формироваться фонды, инвестирующие в складскую недвижимость. Их стратегия, как правило, основана на получении дохода от сдачи в долгосрочную аренду складских комплексов. Это один из наиболее динамично развивающихся сегментов рынка, поскольку дефицит новых складских комплексов способствует бурному строительству.
Другим актуальным направлением являются фонды, инвестирующие в промышленные парки (light industrial). В частности, этот сегмент рынка недвижимости бурно развивается в Москве и Подмосковье: только за пять последних лет объем промышленных парков вырос в 15 раз. К новым направлениям относятся и девелоперские фонды для розничных инвесторов. Они создаются в ответ на ужесточение кредитно-денежной политики и фактически позволяют принимать участие в капитале девелоперских проектов через инструменты коллективных инвестиций. Перспективно выглядит сегмент вложения средств в жилую недвижимость и в регионах, которые развиваются за счет туризма и промышленного сектора.
На фоне роста спроса клиентов на альтернативные инвестиции УК «Альфа-Капитал» фокусируется на формировании фондов и стратегий, позволяющих получить возможность инвестировать в самые привлекательные сегменты рынка недвижимости: от инвестиций в строительство современных производственно-складских площадей для среднего и малого бизнеса до объектов в регионах и коммерческой недвижимости, арендаторами которой выступают крупные компании. Также в перспективе рассматривается создание стратегий для инвестиций в объекты гостиничной недвижимости и инфраструктуру, что особенно актуально на фоне развития внутреннего туризма в стране.
Для собственников недвижимости использование ЗПИФа может быть более интересным, чем владение объектом напрямую. Фонд позволяет реинвестировать весь полученный доход в покупку новых объектов, а также использовать опцию отложенной уплаты налога на прибыль. Поэтому в последние годы на рынке инвестиций активно развивается такое направление, как персональные фонды.
С точки зрения инфраструктуры риски здесь минимальные, потому что за деятельностью УК следит регулятор, а ключевые действия, которые совершает компания, согласовываются со спецдепозитарием. Поэтому УК не может приобрести в фонд на деньги инвесторов какой-то объект, а потом просто продать его и «позабыть» про своих пайщиков. Тем не менее инвесторам важно выбрать компанию с качественной экспертизой и понимать все риски, связанные с инвестициями в тот или иной объект.
